Restructuring & Turnaround
Independent Business Review (IBR)
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Ausgangssituation
Wirtschaftlich turbulente Zeiten und daraus folgende mögliche Krisensituationen liefern Umstände, die zusätzliche finanzielle Beiträge/ Nachschüsse von Stakeholdern erfordern. Diese Szenarien schaffen Verunsicherung und Skepsis.
In dieser Situation ermöglicht ein IBR größtmögliche Transparenz und liefert aussagekräftige Informationen zur Entscheidungsfindung.
Adressdaten
- Eigentümer/ Aufsichtsorgane
- Vorstand/Geschäftsführung
- Fremd-/ Eigenkapitalgeber
- Investoren und Käufer
Inhalt
- Gesamtheitliche Darstellung der finanzwirtschaftlichen Situation und kritische Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens oder der Unternehmensgruppe
- Umfassende Darstellung der leistungswirtschaftlichen Situation und deren kritische Beurteilung
- Betrachtung von strategischen, rechtlichen, organisatorischen, (produktions-)technischen, umweltkritischen, steuerlichen und anderen Aspekten von wesentlichem Einfluss auf den Unternehmensfortgang
- Analyse und kritische Beurteilung der Unternehmensstrategie in Abstimmung mit dem Markt (Märkten) und dem Wettbewerb
- Fundierte Beurteilung der Unternehmensplanung
- Chancen-/Risikoprofile, SWOT-Analysen
- Erstellung und Würdigung von unabhängigen Planungsszenarien (Sensivitätsanalysen)
Ergebnis
Aussagekräftige Unterlagen zur Verhandlung mit potenziellen Investoren.
Vorgangsweise
1. Ausgangssituation und Rahmenbedingungen
- Rechtliche und organisatorische Rahmenbedingungen
- Finanzwirtschaftliche Verhältnisse
- Produkte und Dienstleistungen
- Kalkulation und Profitabilität
- Markt und Wettbewerb
- SWOT-Analyse
2. Lagebeurteilung und Unternehmensstrategie
- Ursachen möglicher negativer Entwicklungen
- Vision und strategisches Programm
- Maßnahmen des Managements
3. Planungsrechnung
- Planungsstruktur
- Annahmen und Prämissen
- Ertragsplanung
- Liquiditätsplanung
- Grobe Aussagen zur Robustheit und Sensitivität
4. Verbesserungsmaßnahmen
- Strategische Maßnahmen
- Operative Maßnahmen
Prüfung & Erstellung Fortbestehensprognose
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Ausgangssituation
Um eine drohende Insolvenz zu vermeiden, verlangt der Gesetzgeber eine von einem unabhängigen Experten erstellte, positive Fortführungsprognose. Diese dokumentiert nicht nur die aktuelle Situation, sondern dient vor allem als Basis für die weiteren Verhandlungen mit Kapitalgebern und anderen Stakeholdern in Sanierungsprozessen.
Adressaten
- Eigentümer/Aufsichtsorgane
- Vorstand/Geschäftsführung
- Fremd-/Eigenkapitalgeber
Inhalt
- Analyse des Unternehmensstatus und Lagebeurteilung (Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage)
- Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen und Branchenanalyse
- Erhebung der wesentlichen Krisenursachen und –arten (z.B. Liquiditätskrise, Erfolgskrise,…)
- Darstellung der Primär- und Sekundärprognose (Finanzplan mit Erläuterungen)
- Entwicklung eines Sanierungskonzeptes mit daraus resultierender Planungsrechnung
Ergebnis
Verbindliche Stellungnahme zur aktuellen wirtschaftlichen Situation und Einschätzung der künftigen Unternehmensentwicklung als Basis zur Führung weiterer Verhandlungen und Gespräche (bei positiver Fortbestandsprognose – Sanierungscontrolling).
Vorgangsweise
1. Analyse des Unternehmensumfeldes und des Unternehmensstatus
- Detailanalyse der aktuellen Unternehmenssituation
- Erläuterung zur Ertrags- Finanz- und Vermögenslage des Unternehmens sowie der identifizierten Problembereiche
- Entwicklung einer Einschätzung zur gesamtwirtschaftlichen Rahmensituation und zur Branchenentwicklung auf Grundlage unserer Markt- und Branchenerfahrungen
- Analyse der Krisenursachen (Liquiditätskrise, Erfolgskrise, strategische Krise)
2. Primärprognose
- Darstellung eines monatlichen Leistungsbudgets auf der Grundlage definierter Werttreiber und definierter Preis-/Mengengerüste für mind. 12-monatige Periode
- Erstellung eines aussagekräftigen Finanzplans samt aller relevanter Erläuterungen für mind. 12-monatige Periode
- Nachweis der Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit
3. Sekundärprognose
- Erstellung einer intergierten Geschäftsplanung auf der Grundlage der sich abzeichnenden Geschäftsentwicklung und definierter Maßnahmen
- Erstellung einer G&V, Bilanz und Cash Flow Planung für eine mind. 5 jährige Periode
- Nachweis der langfristigen positiven Entwicklung
4. Beurteilung der Ergebnisse
- Ermittlung der lfd. Liquiditätslücken und Darlegung der diesbezüglichen Auswirkungen auf den Unternehmensfortbestand
- Aussage zum Fortbestand des Unternehmens auf Grundlage der aktuellen Geschäftsentwicklung
- Aussage zum Fortbestand des Unternehmens nach Maßgabe gezielter Setzung von operativen und finanziellen Maßnahmen
Turnaround Services
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Ausgangssituation & Adressaten
Krisensituationen verursachen vielfältige komplexe und existenzgefährdende Folgen für Unternehmen. In enger Abstimmung mit dem Management werden Maßnahmen zur Bewältigung von Liquiditätsproblemen, Stabilisierung des operativen Geschäfts, zur strategischen
Inhalt
- Entwicklung von Geschäftsplänen und Sanierungskonzepten
- Liquiditätsplanung und Management
- Interne Richtlinien zur Mittelverwendung
- Konzentration auf das Kerngeschäft
- Entwicklung und Überwachung von Kostensenkungsprogrammen
- Risiko-, Krisen- und Interim-Management
- Unterstützung der Geschäftsleitung bei Restrukturierungsprozessen
Conclusio
Verbesserung der operativen Leistung, schnelle Umsetzung von Ergebnisverbesserungen, Liquiditätssicherung, erfolgreiche strategische Marktpositionierung.
Business Securing & Trusteeships
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Ausgangssituation & Adressaten
Wirtschaftlich turbulente Zeiten und daraus folgende mögliche Krisensituationen liefern Umstände, die zusätzliche finanzielle Beiträge/ Nachschüsse von Stakeholdern erfordern. Diese Szenarien schaffen Verunsicherung und Skepsis. In dieser Situation ermöglicht ein IBR größtmögliche Transparenz und liefert aussagekräftige Informationen zur Entscheidungsfindung.
Inhalt
- Doppelseitige Treuhandschaft (mit/ohne begleitende Transaktion)
- Identifikation und Klassifizierung von Geschäftsaktivitäten
- Quantifizierung des Finanzmittelpotentials/-bedarfs
- Abschätzung möglicher Handlungsalternativen
- Festlegung der Schließungs- bzw. Desinvestitionsunternehmensteilen bzw. -aktivitäten
- Identifikation der benötigten Ressourcen
- Detailplanung und
- Umsetzung
Conclusio
Neue Eigentümerstrukturen mit abgesichertem Going Concern. Verbesserung Shareholder Value und frühzeitigere Freisetzung von Ressourcen.
Vorgangsweise
1. Festlegung des künftigen Sollstatus
- Erarbeitung der konzeptiven Struktur wie die Stabilisierung des Geschäftes und Übernahme einer treuhändischen Funktion erfolgen soll
- Festlegung eines Zeitplans innerhalb dessen die Treuhandlösung abgeschlossen sein soll und Vereinbarung der Laufzeit
- Bestimmung und Akkordierung der zu erfüllenden Ziele und Definition der Auflösungskriterien
2. Strukturierung der Situation und Rollendefinition der Parteien
- Definition der Rolle der Treugeber und Festlegung der Bestimmungen für eine Rückübertragung der Anteile
- Detaillierte Festlegung der Aufgaben und der Informationspflichten des Treuhänders im Rahmen der gegenständlichen Vereinbarung
- Festlegung der treuhändischen Verpflichtungen des Treuhänders vor allem in Hinblick auf die Übertragung der Geschäftsanteile und Aufgaben in der betrieblichen Steuerung
3. Übernahme von Treuhandfunktionen
- Erarbeitung des Treuhandvertrages mit einschlägiger rechtlicher Unterstützung
- Abstimmung des Treuhandvertrages und Akkordierung mit allen beteiligten Partner (vornehmlich Rechte und Pflichten der Treugeber und der Treuhänder)
- Falls Banken als Hauptgläubiger involviert sind empfiehlt sich im Zuge der Übertragungen der Anteile die Aufnahme in den Treuhandvertrag und die Festlegung der diesbezüglichen Mitwirkungs- und Informationspflichten
4. Operative Steuerung
- Operative Steuerung und ggf. Übernahme der Geschäftsführung durch einen Experten (CRO)
- Umsetzung der Aufgaben vor allem in Hinblick auf den Verkauf von Anteilen
- CRO und Treuhänder seitens TJP sind unabhängige Personen zu Vermeidung möglicher Interessenskonflikte (stehen im laufenden Austausch)
- Lfd. Beziehungsmanagement und zwischen allen beteiligten Partnern/Einhaltung definierter Change Management Richtlinien
5. Koordination Informationsaustausch
- Lfd. Berichterstattung nach definierten Kriterien an Treugeber und Begünstigte
- Ad-hoc Berichterstattung bei außerordentlichen Vorkommnissen
- Durchführung regelmäßiger Meetings um Motivation und Akzeptanz zu erhöhen
Operational & Financial Restructuring
Der nächste Schritt nach dem Vorliegen einer positiven Fortbestandsprognose ist das operational & financial Restructuring.
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Ausgangssituation & Adressaten
In Krisensituationen benötigen das Management, die Kapitalgeber und sonstigen Stakeholder fundierte und zuverlässige Informationen über den strategischen, operativen und finanziellen Zustand des Unternehmens. Im Rahmen der operativen und strategischen Restrukturierung soll die Verbesserung der Ertragslage, die Sicherung der kurzfristigen und langfristigen Überlebensfähigkeit und die (Wiederherstellung) der nachhaltigen Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens erreicht werden. Im Rahmen der finanziellen Restrukturierung entwickeln und implementieren wir Maßnahmen zur Freisetzung liquider Mittel und Stärkung der Liquiditätslage des Unternehmens. Darüberhinaus unterstützen wir bei Gesprächen mit bestehenden und potentiellen Kapitalgebern, Lieferanten, Mitarbeitern und der Öffentlichkeit.
Inhalt
- Analyse der Ausgangssituation und der Krisenursachen und Plausibilisierung der Unternehmens-planung
- Auswahl der Sanierungsoptionen (außergerichtlicher Ausgleich, Sanierungs-/Konkursverfahren)
- Integrierte Finanzplanung und Definition eines operativen Maßnahmenkatalogs
- Cash Management/ Maßnahmen zur Optimierung des Working Capital Managements
- Maßnahmencontrolling (u.a. Definition konkreter Einzelschritte auf Arbeitsebene mit Verantwortlichkeiten und Zeitvorgaben)
- Aufdeckung und Realisierung kurzfristiger Liquiditätsreserven/ Rapid Cost Reduction
- Prüfung Produktivitätspotenziale Vertrieb
- Kommunikation und Verhandlung mit Gläubigern/ Investoren und weiteren Stakeholdern/ Interessensgruppen (Bankenvereinbarungen, Umfinanzierungen und Kapitalsuche)
- Erstellung bzw. Prüfung von Sanierungskonzepten und -gutachten
- Vorbereitung auf Insolvenzverfahren und begleitende Abwicklung
- Unterstützung der Geschäftsleitung während des Restrukturierungsprozesses
Conclusio
Stabilisierung der operativen und finanziellen Gesamtsituation eines Unternehmens und Sicherstellung der Umsetzung des Turnarounds.
Vorgangsweise
1. Analyse des bisherigen Status und der Krisensituation
- Analyse der Krisen- und Verlustursachen aus operativer Sicht
- Erfolgs- und Rentabilitätsanalysen des Geschäftsmodells
- Analyse des aktuellen finanziellen Satus und der Unterdeckungen
- Analyse der Unternehmensführung und Organisation
- Analyse des Unternehmensumfeldes
2. Statusbestimmung und Sichtung bestehender Programme
- Identifikation der Wert- und Kostentreiber
- Stärken-/Schwächen- und Chancen-/Risiken- Analyse
- Überschuldungsprüfung
- Sichtung und Kommentierung bestehender Restrukturierungsmaßnahmen und -empfehlungen
3. Erarbeitung, Umsetzung und Kontrolle der festgelegten Sanierungsmaßnahmen
- Festlegung der Sanierungsstrategie
- Erarbeitung abgestimmter operativer Maßnahmenprogramme entlang der gesamten Wertschöpfungskette
- Erhebung vermögensorientierter Maßnahmen
- Eigenkapitalorientierte Maßnahmen
- Fremdkapitalorientierte Maßnahmen
- Maßnahmenauswahl und Effektbeurteilung auf Liquidität und Eigenkapitalentwicklung
- Erarbeitung zeitlich abgestimmter Sanierungsmaßnahmen und Einbindung des Managements und der Mitarbeiter
- Fallstricke und Erfolgsfaktoren für die zeitgerechte Umsetzung der Sanierung festlegen
- Maßnahmencontrolling (u. a. Definition konkreter Einzelschritte auf Arbeitsebene mit Verantwortlichkeiten und Zeitvorgaben)
4. Lfd. koordinative Maßnahmen
- Unterstützung der Geschäftsleitung während des Restrukturierungsprozesses
- Kommunikation und Verhandlung mit Gläubigern/ Investoren und weiteren Stakeholdern/Interessensgruppen (Bankenvereinbarungen, Umfinanzierungen und Kapitalsuche)
- Sparring Partner bei Problemen
- Steuerung eines laufenden Change Management Prozesses
Mögliche Umsetzungsstruktur bei Restrukturierungen
HR Restructuring
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Ausgangssituation & Adressaten
Im Zuge notwendiger Restrukturierungsmaßnahmen ist meist auch die Anpassung der Personalkosten im Form von Kapazitätsabbau oder die Anpassung der Qualifikationen ein vordergründiges Thema, bei welchem eine Vielzahl finanzieller, betrieblicher und (personal-) wirtschaftlicher Risiken zu berücksichtigen sind.
Inhalt
- Personalplanung und Einschätzung der Liquiditätswirkung von Personalumbau-Maßnahmen
- Begleitung bei Personalabbau und Sozialplanverhandlungen
- Unterstützung und ggf. Training von Führungskräften und HR-Mitarbeitern bei der Durchführung von Trennungsgesprächen
- Betreuung der betroffenen Mitarbeiter bei der persönlichen Standortbestimmung, Stärken-/Schwächen- Analyse und bei der Neuorientierung
- Initiierung geeigneter Kommunikationsmaßnahmen im Rahmen der Personalmaßnahmen
- Begleitung bei der unternehmenskulturellen Neuausrichtung
- Bei Bedarf und Erfordernis Executive Search und Personalsuche/-beratung
Conclusio
Reduzierung von Reputations- und Motivationsrisiken und damit Sicherstellung des Unternehmenserfolgs bzw. der Restrukturierung/Turnarounds
Weitere
Leistungen
Corporate Finance
Tax Advisory
Wir bieten spezialisierte Steuerberatung für M&A-, Immobilien- und Vermögenstransaktionen sowie Umstrukturierungen. Profitieren Sie von umfassender Steuerplanung für Unternehmen und Privatpersonen – alles aus einer Hand.
Human Resources
Unser Personalmanagement unterstützt Sie dabei, Unternehmensziele effizient und strategisch zu erreichen. Wir sorgen dafür, dass die Personalabteilung als Servicefunktion sowohl für das Management als auch für die Mitarbeiter klare Erfolge erzielt.
Management Consulting
Mit einer klaren Strategie schaffen Sie Orientierung und sichern Ihren wirtschaftlichen Erfolg. Wir unterstützen Sie bei der Produktentwicklung, Standortwahl und Markterschließung – und begleiten Sie bei organisatorischen Veränderungen.
Wirtschaftsprüfung
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Forensic & Compliance
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Start-ups & Business Development
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